财务管理实务第六章证券投资答案，中级财务会计习题2长期股权投资

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财务管理第六章考点：证券投资管理(2)，马上开始学习吧。也可以【收藏】文章以便及时回顾和巩固知识点哦！

☞中级会计实务第十五章：财务报表概述及列报

☞中级会计财管第六章：证券投资管理(1)

投资基金的概念投资基金是一种集合投资方式，投资者通过购买基金份额，将众多资金集中起来， 由专业的投资者即基金管理人进行管理，通过投资组合的方式进行投资，实现利益共享、风险共担。投资基金按照投资对象的不同可以分为证券投资基金和另类投资基金。

证券投资基金的特点1.集合理财实现专业化管理。

2.通过组合投资实现分散风险的目的。

3.投资者利益共享且风险共担。

4.权力隔离的运作机制。

5.严格的监管制度。

证券投资基金的分类1.依据法律形式的不同，基金分为【契约型基金】与【公司型基金】

（1）契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间签署的基金合同设立,合同规定了参与基金运作各方的权利与义务。

（2）公司型基金则为独立法人,依据基金公司章程设立,基金投资者是基金公司的股东，按持有股份比例承担有限责任,分享投资收益。

2.依据运作方式的不同，可以将基金分为【封闭式基金】与【开放式基金】

（1）封闭式基金的基金份额持有人不得在基金约定的运作期内赎回基金,即基金份额在合同期限内固定不变。适合长期投资的投资者。

（2）开放式基金则可以在合同约定的时间和场所对基金进行申购或赎回,即基金份额不固定；更适合强调流动资金管理的投资者。

3.依据投资对象可以将基金分为【股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金】等

（1）根据中国证监会对基金类别的分类标准,股票基金为基金资产80%以上投资于股票的基金。

（2）债券基金为基金资产80%以上投资于债券的基金。

（3）仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。

（4）混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金。

4.依据投资目标可以将基金分为【增长型基金、收入型基金和平衡型基金】

（1）增长型基金投资于具有较好增长潜力的股票,投资目标为获得资本增值,较少考虑当期收入。

（2）收入型基金则更加关注能否取得稳定的经常性收入,投资对象集中于风险较低的蓝筹股、公司及政府债券等。

（3）平衡型基金则集合了上述两种基金投资的目标,既关注是否能够获得资本增值,也关注收入问题。

5.依据投资理念可以将基金分为【主动型基金与被动(指数)型基金】

（1）主动型基金是指由基金经理主动操盘寻找超越基准组合表现的投资组合进行投资。

（2）被动型基金则期望过复制指数的表现,选取特定的指数成分股作为投资对象,不期望能够超越基准组合，只求能够与所复制的指数表现同步。

6.根据募集方式可以将基金分为【私募基金和公募基金】

（1）私募基金采取非公开方式发售，面向特定的投资者,他们往往风险承受能力较高,单个投资者涉及的资金量较大。

（2）公募基金可以面向社会公众公开发售,募集对象不确定,投资金额较低,适合中小投资者。

证券投资基金业绩评价1.评价基金业绩应当考虑的因素

（1）投资目标与范围；

（2）风险水平；

（3）基金规模；

（4）时间区间。

2.基金业绩评估指标

▶ (1)绝对收益

不关注与业绩基准之间的差异,测量的是证券或投资组合的增值或贬值,在一定时期内获得的回报情况，一般用百分比形式的收益率衡量。

①持有期间收益率；

②现金流和时间加权收益率；

③平均收益率：算术平均收益率和几何平均收益率。

▶（2）相对收益

基金的相对收益,是基金相对于一定业绩比较基准的收益。根据基金投资的目标选取对应的行业或市场指数,以此指数成分股股票收益率作为业绩比较基准,求解相对收益。

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