财务管理学第三章讲解，中级财管第五章筹资管理记忆技巧

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筹资管理(上) (2)的相关内容！

2021年中级会计《财务管理》第四章知识点：筹资管理(上)

一、股权筹资1.吸收直接投资

1)种类：吸收国家投资、吸收法人投资、吸收外商投资、吸收社会公众投资。

2)出资方式：货币、实物资产、土地使用权、知识产权(专利技术、商标权、专利权、非专利技术等无形资产)、特定债权。

【提示】股东或发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权、设定担保的财产等作价出资。

3)优缺点

①优点：能够尽快形成生产力。(可直接获得设备等)、容易进行信息沟通。

②缺点：资本成本较高(相对股票筹资)、控制权集中不利于公司治理、不易进行产权交易。

2. 发行普通股股票

1)股票的特点

永久性、流通性、风险性、参与性

2) 股东权利：公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权

3)股票类型：普通股股票、优先股股票、记名股票、无记名股票、A股、B股、H股、N股、S股

4)股票的发行方式

①公开间接发行：易于足额筹集资本、发行成本高

②非公开直接发行：弹性大、不易及时足额筹集资本

5)股票上市对公司的不利影响

①上市成本较高，手续复杂严格

②负担较高的信息披露成本

③可能会泄露公司商业机密

④影响公司声誉

⑤分散公司的控制权

6)首次公开发行新股，应符合以下条件

①组织结构健康且运行良好

②具有持续经营能力

③具近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告

④发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、受贿、侵占财产、挪用财产或者破坏经济秩序的刑事犯罪

⑤其他条件

7)公开发行：向社会公众募集资金

①首次上市公开发行(IPO)(上市时发行股票)

②上市公开发行股票(上市后发行股票)

增发：向社会公众发行股票

配股：向原有股东配售股票

8)非公开发行优势

①利于引入战略投资者和机构投资者

②提升母公司的资产价值

③减轻并购的现金流压力

9)发行普通股股票的筹资特点

优点：两权分离、增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让

缺点：不易及时形成生产能力、资本成本较高

3. 留存收益

1)筹资途径：提取盈余公积、未分配利润

2)优点：相对于普通股筹资，不用发生筹资费用，资本成本较低。维持控制权分布，不会稀释原有股东的控制权。

4. 股权筹资优缺点(相对于债务筹资)

1) 优点

①稳定的资本基础

②良好的信誉基础

③财务风险较小

2)缺点

①资本成本负担较重

②控制权变更可能影响企业长期稳定发展

③信息沟通与披露成本较大

二、衍生工具筹资1.可转换债券

1)分类：不可分离的可转换债券、可分离交易的可转换债券

2)性质：证券期权性、资本转换性、赎回与回售

2.认股权证

性质：期权性、投资性

3.优先股

1)性质：约定股息、年度利润和剩余财产清偿分配优先权、权利范围小

2)种类：固定股息率优先股、浮动股息率优先股、强制分红优先股、非强制分红优先股、累积优先股、非累积优先股、参与优先股、非参与优先股、可转换优先股、不可转换优先股、可回购优先股、不可回购优先股

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